马云旗下的余额宝，近期迎来多事之秋！

本月14日，支付宝又发布最新公告：6月6日起，余额宝T+0快速取现额度，将从以前单日5万元，降到单日1万元。

余额宝又一次限额，让人猝不及防；近一年来，余额宝主动进行3次瘦身行动，个人交易账户从100万降低至25万，之后从25万降至10万，最后将10万额度调整为2万，有钱都不要？看来铁了心要变为余额了！

余额宝不但限额，还限购，不仅取消自动转入功能，且设置余额宝每日申购总量，当天购完为止；直到5月3日余额宝宣布升级，引入两只新基金，终于不限额了。但谁能想到，就过了10天，余额宝又给自己套上新枷锁，开始限“取”了！

此前，余额宝取现非常方便，很多人的日常零用钱，吃喝玩乐的消费基本上在余额宝！用钱的时候，从余额宝提现到银行，无论节假日2小时内到账，其实差不多是秒到账。

此次调整过后，简单来说，如果你当天急着从余额宝里转大面额，如2万元，并期待它2小时内能到账，已经是奢望！以后想取钱，最少得等一天，最慢得等2天多...如果赶上周末非交易日，那就是绵绵无绝期了！

虽然官方说，余额宝户均金额仅为3000多元，调整对多数人没有影响，但这不过是托词，余额宝这一年不断阉割，背后是监管不断升级，以及余额宝的规模，让高层感到了担忧！

截至目前，余额宝规模1.68万亿，持有人户数达4.7亿，虽然规模慢了下来，但数字已足够庞大！不仅把一般中小银行甩在了身后，比招商银行个人活期存款还要高，规模甚至直逼四大行。最重要的是，如果不加以控制，余额宝会一点一滴，把银行存款给蚕食，这绝非杞人忧天！

现在银行活期存款利息才0.35%，余额宝现在将近4%，差了10倍！在这个通胀年代，居民的闲钱，选择放在余额宝，是非常自然的。

本来，余额宝蚕食就蚕食，市场资金宽裕时，官方还能够容忍，就当是鼓励支持创新！但中央去杠杆以来，央妈缩紧了放水，市场钱非常紧张，根据央妈报告，4月居民存款大降1.32万亿，创单月历史最大跌幅。

虽然消失的存款，多数去借钱买房，贷款消费...但对银行而言，谁敢承认自己的钱，违规流入房地产了，那怎么办？就说拿去理财了，比如余额宝。

马云这么精明，也不能背锅啊!为了自证清白，余额宝只能再自我阉割，主动规避风险，向监管靠齐...谁说马云不懂政治？

我们知道，金融事关国家安全，属于国之重器！但马云在金融的布局，早已经是帝国了。

除了支付宝、余额宝，阿里还拥有众安保险，招财宝，网商银行...此外，还有云锋金融这个互联网保险平台，说一统天下不为过！

但在中国，民企只能是金融业配角，绝不可能主导金融业，这是政府底线，当然也为了安全。现在，余额宝慢下来，对马云反而是种保护，毕竟，金融大鳄从来也不是个好词。

……

必须承认，余额宝能风靡全国，跟当时政策宽松密切相关，相比银行等传统金融机构，余额宝野蛮成长期间，几乎没有任何限制；在无监管的野蛮生长中，余额宝积累的风险，已不容小觑！

余额宝不同于银行存款，它是一种货币基金，用户可以随时赎回，相比银行，货基流动性是硬伤。

当金融市场出现较大波动，或余额宝本身出现负面消息，近5亿用户大规模赎回，将给余额宝带来灭顶之灾，对整个金融系统性风险，也是巨大的隐患！

而今年又是多事之秋，守住不发生系统性风险，是政府的底牌。作为万亿规模的机构，余额宝必然要受到严厉监管，一是上调风险准备金；二是下调限额，限取。通过限制防挤兑...危害性就大大降低了。

很多人认为，余额宝受到打压，是为了保护银行，毕竟，在现行制度下，银行跟余额宝争抢用户，根本毫无招架之力！

其实这是误解，余额宝要颠覆银行，基本上不可能；实际上，在下调到10万限额后，余额宝天花板就暴露了，中国屌丝就这么多，已差不多收割完了。

以马云现在的地位，不比那些银行董事长低吗，余额宝也轮不到银行欺负，能真正撼动余额宝的，只有央妈！

据媒体爆出，上个月马云带着支付宝总裁井贤栋，造访了央行总部，之后支付宝被正式“收编”，接入了网联；而这次余额宝的动作，跟央行监管新规，应该是一脉相承的。

实际上，在今年3月28日，某财经媒体曾曝出监管召开闭门会议，就货币基金的T+0赎回机制、机构垫资等问题，征求行业意见。

当时给出4个“传闻”议题内容，其中赫然就有“单日账户快速赎回额度不超过1万元”这一项。

现在看，这些传闻应该八九不离十，顺着闭门会议监管思路，接下来最有可能实施就是第三、第四条禁令，也就是“各类机构不得参与垫资”。

而更要命的禁令，莫过于第一条，“货币基金不能用于日常支付”了。

货币基金的本质，是单纯理财工具，本身不应该具备支付功能。但余额宝开创性做法，让货币基金既能产生收益，又能直接用于支付，这才是余额宝真正的杀手锏。

如果货基真被禁止用于日常支付，对余额宝而言，将是真正的釜底抽薪，这也是监管手中的王牌。其实，这也解释了余额宝为何频频主动收缩，因为活着比什么都重要。

作为曾经的“宝粉”，头条君看着余额宝，一天天的面目全非，五味杂陈啊；但话说回来，理财就是理财，消费就是消费，即便强大如马云，也不可能长时间践踏规则！

余额宝的起起落落，也证明了一件事：谁也无法扭转金融与投资的本质！现在要担心的是，在马云金融帝国中，余额宝是否会沦为鸡肋？(茂哥)